La Institución nació de una reunión de amigos con la idea de organizar una cooperativa, motivados por la necesidad de apoyarse mutuamente y guiados por un espíritu solidario. Cabe señalar que la mayoría de los asistentes eran oriundos de San Bartolomé de Pinllo, quienes más tarde se convirtieron en los socios fundadores. Este acontecimiento tuvo lugar en la parroquia La Merced, el 30 de agosto de 1971.

Según consta en el acta de constitución, la asamblea se desarrolló con el orden y la dirección pertinentes. En ella, se resolvió por unanimidad el nombre que la institución mantiene hasta la actualidad, se eligió a la directiva y se definieron detalles de gran importancia. Asimismo, los asistentes conocieron los beneficios de pertenecer a una entidad cooperativa, por lo que contaron con la presencia y asesoría de un instructor de cooperativas, quien los guió en la elaboración de los estatutos que constituyeron la base estructural de la naciente institución.